Einer der wichtigsten und einflussreichsten ökonomischen Theorien über Finanzen und Investitionen. Modernen Portfolio-Theorie basiert auf der einfachen Idee, dass dass die Diversifizierung den gleichen total Returns für weniger Risiko produzieren kann. Kombinieren viele finanzielle Vermögenswerte in einem Portfolio ist weniger riskant als alle Investitionen Eier auf eine Karte setzen. Die Theorie hat vier Grundvoraussetzungen. *Investoren sind risikoscheu. *Wertpapiere werden in effizienten Märkten gehandelt. *Risiko muss analysiert werden, in Form eines Anlegers Gesamtportfolio und nicht durch einzelne Vermögenswerte betrachten. *Für jedes Niveau des Risikos, gibt es eine optimale Portfolio von Vermögenswerten, die die höchsten erwarteten Renditen haben wird. All dies scheint jetzt, außer vielleicht die etwas über effiziente Märkte vergleichsweise unkompliziert. Aber es war schockierend, wenn es in den frühen 1950er Jahren von Harry Markowitz, vorgelegt wurde, die später den Nobelpreis dafür gewonnen. Nach Mr. Markowitz, wenn er erklärt seine Theorie an die Hohepriester der Chicago-Schule, "Milton Friedman argumentiert, dass die Portfolio-Theorie nicht Wirtschaft war". Ist es jetzt. (Siehe Arbitrage Theorie, Capital-Asset-pricing-Modell und Black-Scholes-Preise. )