Zásadní přispívá k ekonomickému růstu. Velkou výzvou pro firmy i vlády je to mnohem častěji. Sice nikdo není zcela jistý proč inovace probíhá, nové teorie endogenního růstu pokusí modelovat inovačního procesu, nikoliv jen domnívat se stane pro nevysvětlitelné, exogenních důvodů. Roli pobídek se zdá být obzvláště důležité. i když některé inovace jsou výsledkem vědců a jiní se zabývají ušlechtilá činnost know¬ledge, většina, zejména jejich komerční aplikace, jsou výsledkem podnikatelé hledají zisk. Joseph Schumpeter, vedoucí lékař rakouské ekonomie, popsal jako proces "kreativní destrukce". Firma vynalézavější úspěšně a je odměněna s neobvykle vysoké zisky, což zase podporuje soupeřů vymyslet lepší inovace. Na podporu inovací, inovátorů musí být umožněno učinit slušný zisk, jinak se nepovede riziko a náklady snaží přijít s užitečnou inovací. Většina zemí mají patenty a další zákony chránící duševní vlastnictví, které umožňují inovátorů těšit (obvykle dočasné) monopolní nad jejich inovace. Ekonomové se neshodnou na jak dlouho by měla trvat ochranu, vzhledem neefektivnosti, které vyplývají z jakékoli monopol. Většina z druhé poloviny dvacátého století, vlády, sehrál klíčovou roli financování a řízení, výzkum a rozvoj rané fázi. v the osmdesátých, však právní změny ve Spojených státech začaly snížit tuto roli. Jedna změna, jehož cílem je posunout technologického rozvoje z národních laboratoří financovaných státem v zemi. Další povolené univerzity, ne pro zisk výzkumných ústavů a malé firmy vede výzkum v rámci vládní kontrakt, udržet si vyvinuty technologie a žádají o patent v jejich vlastním jménem. Zdá se, že přispěly k nárůstu v oblasti inovací v Spojených státech, jako vládní výzkumníků a univerzitní profesoři se spojili s externí firmy, nebo začala jejich vlastní. , Že pro podobné výsledky, četné jiné země následovaly. Je inovace tak, jak říkají, nebo je to jen změna pro změnu jeho rány? Před několika lety, Robert Solow, nositel Nobelovy ceny ekonom, poznamenal, že "Vidíte počítač věku všude tyto dny s výjimkou v produktivitě statistiky". Sice nové počítačové technologie zřetelně ovlivnil lidí a firem viditelným a zřetelným způsobem, zpomalení růstu produktivity, který předtím sevřel americkou ekonomiku od sedmdesátých let zřejmě byly stornovány. Věřící v nové ekonomice tvrdili, že "Solow Paradox" již platí; na konci devadesátých let, počítačová revoluce začala růst produktivity dlouho sliboval. i tak toto ukazuje, že inovace může trvat dlouhou dobu doručení zboží.