Una teoria newish de com inversió de prendre decisions quan el futur és incert, que dibuixa paral·lels entre l'economia real i l'ús i valoració d'opcions financeres. S'està convertint cada vegada més de moda a les escoles de negocis i fins i tot en la sala de juntes. Inversió tradicional teoria diu que quan una empresa avalua un projecte proposat, que cal que calcular valor actual net del projecte (van) i si és positiu, endavant. Teoria d'opcions real assumeix que les empreses també tenen alguns elecció en quan a invertir. En altres paraules, el projecte és com una opció: hi ha una oportunitat, però no l'obligació, de seguir endavant amb ell. Com amb opcions financeres, la pregunta interessant és quan per exercir l'opció: certament no quan és fora dels diners (el cost d'inversió supera el benefici). Financer opcions hauria no necessàriament ser exercit tan aviat com es troben en els diners (el benefici de l'exercici excedeix el cost). Pot ser millor esperar fins que sigui profunda en els diners (el benefici és molt per sobre del cost). De la mateixa manera, les empreses han no necessàriament d'invertir tan aviat com un projecte té un van positiu. Es pot retre a esperar. Inversions més empreses d oportunitats han arrelat en ells moltes opcions directives. Per exemple, considerar una empresa petroliera del qual caps pensen han descobert un jaciment petrolífer, però són incertes sobre quant d'oli conté i que el preu del petroli serà un cop comencen a la bomba. Una opció: comprar o arrendar la terra i explorar? Opció dos: si troben oli, per començar a bombar? Si voleu exercir aquestes opcions dependrà el preu del petroli i que és probable que en el futur. Perquè els preus del petroli són molt volàtils, que no podria tenir sentit per seguir endavant amb la producció, fins que el preu del petroli està molt per sobre del preu al que la teoria tradicional inversió diria que el van és positiu i donar llum verda a la inversió. Opcions sobre actius reals es comporten més aviat com opcions financeres (una quota opció, diuen). Les similituds són tals que, almenys en teoria, es valorats segons la mateixa metodologia. En el cas de l'empresa d'oli, per exemple, el cost de la terra correspon a l'anticip sobre una crida (dreta comprar) opció i la inversió addicional necessària per iniciar la producció al seu preu d'exercici (els diners que ha de ser pagat si s'exerceix l'opció). Com amb opcions financeres, com més gran sigui la dura opció abans que caduqui i més volàtil és el preu de l'actiu subjacent (en aquest cas, l'oli) més l'opció val la pena. Aquesta és la teoria. En la pràctica, preus econòmics és sovint difícil, i valoració d'opcions reals és encara més difícil.