Quan la producció d'un bé o servei amb cap substituts estrets es realitza per una sola empresa amb el poder de mercat per decidir el preu de la seva producció. Contrast amb competència perfecta, en el qual cap empresa individual pot afectar el preu de què es produeix. Normalment, menys, a un preu major, que seria el cas de la totalitat del mercat en competència perfecta produirà un monopoli. Que decideix el seu preu per calcular la quantitat de producció en la qual seu ingrés marginal igualaria la marginal cost i llavors posa a qualsevol preu que permetrien fer vendre exactament aquella quantitat. En la pràctica, pocs monopolis són absoluts, i poder establir preus o limitar l'oferta es veu limitada per alguns reals o potencials a prop-competidors (vegeu competència monopolística). Cas un extrem d'això es produeix quan una empresa sola domina un mercat però té cap preuació poder perquè està en un mercat contestable; que és que si no pot operar eficaçment, una firma rival més eficient prendrà la totalitat del mercat. Política de competència pot frenar el poder de monopoli per fomentar la competència o, quan hi ha un monopoli natural i per tant la competència seria ineficient, a través de la regulació dels preus. a més, la mera possibilitat de ¬antitrust acció pot fomentar un monopoli a autoregular el seu comportament, simplement per evitar els problemes que portaria una investigació.